Consultant M&A indépendant : ce qu’il fait, ce qu’il coûte, comment le choisir
Vous cherchez un conseil pour vendre votre entreprise, ou pour en acheter une, et vous vous demandez si un indépendant peut suffire. Souvent, oui : à condition de savoir ce qu’il apporte, ce qu’il n’apporte pas, et comment il est payé.
Un professionnel des opérations, seul ou à deux
Un consultant M&A indépendant est un professionnel des opérations, souvent passé par une banque d’affaires ou une boutique, qui travaille seul ou à deux. Il fait lui-même le travail qu’une équipe fait en banque, de l’analyste à l’associé : valorisation, Information Memorandum, process, data room, négociation.
Il n’est rattaché à aucune banque ni à aucun réseau d’audit. Il peut travailler pour un dirigeant, pour une direction financière ou un fonds, ou en renfort d’une banque d’affaires.
Quatre raisons de le choisir
- Le senior au travail - celui que vous rencontrez est celui qui écrit le dossier et vous accompagne à la table.
- Un prix lisible - souvent un forfait par livrable ou par mois, fixé d’avance, plutôt qu’un pourcentage du prix.
- De la souplesse - quelques jours par mois, ou le temps d’une opération ; il s’arrête quand le travail est fait.
- Un avis sans intérêt au résultat - payé au forfait, il peut vous dire de ne pas vendre, ou de ne pas acheter.
Ce qu’il ne fait pas, ou moins bien
- Un réseau plus étroit - il met rarement des dizaines d’acquéreurs internationaux en concurrence ; pour cela, une banque ou une boutique de premier plan reste le bon choix.
- Une capacité limitée - seul, il suit quelques dossiers en même temps : demandez combien, et son calendrier pour le vôtre.
- Ni actes, ni comptes - il ne rédige pas les actes et n’établit pas les comptes : ce sont les métiers de l’avocat et de l’expert-comptable, qui restent indispensables.
Trois façons de le payer
Trois modes coexistent : la journée, le forfait par livrable ou au mois, et le succès. Au forfait, le prix est fixé au devis selon le périmètre ; pour une société vendue autour de 1 M€, comptez de l’ordre de 20 000 à 30 000 € pour un process complet.
Un indépendant payé seulement au succès a l’incitation d’une banque sans en avoir le réseau : demandez-lui ce qui justifie ce mode de paiement. Les lignes à lire dans une proposition : Honoraires d’un conseil M&A.
Cinq vérifications avant de signer
- Son parcours - les opérations auxquelles il a participé, et ce qu’il y a fait lui-même : écrire le dossier, mener la négociation, ou les deux.
- Ses références - deux dirigeants ou directeurs financiers à appeler, sur des opérations de votre taille.
- Un livrable déjà produit - un Information Memorandum ou une note, anonymisés : la qualité se lit en dix pages.
- Son mode de paiement - et ce qui est dû si vous arrêtez en route.
- Sa disponibilité - le nombre de dossiers qu’il suit en parallèle, et le temps qu’il réserve au vôtre.
Consultant M&A indépendant, au forfait
Je suis consultant M&A indépendant à Paris, formé à l’exécution chez Stifel et Edmond de Rothschild, et payé au forfait. J’accompagne les dirigeants qui vendent, et les directions financières et les fonds qui achètent, comme M&A manager à temps partagé.
Pour comparer avec les autres familles de conseils : Quel conseil M&A pour votre opération.
Quatre questions sur les indépendants
Existe-t-il des consultants M&A indépendants pour accompagner une PME ?
Oui. Souvent passés par une banque d’affaires ou une boutique, ils travaillent seuls ou à deux, au forfait, à la journée ou au succès. Ils conviennent bien aux cessions où l’acquéreur est connu, et aux acquisitions répétées.
Un consultant indépendant peut-il mener tout le process de cession ?
Oui, de la valorisation à la signature, avec l’avocat de cession pour les actes. Sa limite est le nombre d’acquéreurs qu’il peut mettre en concurrence, pas les étapes du process.
Quelle différence avec une boutique M&A ?
La boutique a une équipe et un réseau sectoriel, et elle est le plus souvent payée au succès. L’indépendant fait le travail lui-même et facture plus souvent au forfait.
Où trouver un consultant M&A indépendant ?
Par la recommandation d’un expert-comptable, d’un avocat ou d’un fonds, sur les plateformes de freelances comme Malt, ou dans les annuaires des associations de transmission. Vérifiez dans tous les cas son parcours et ses références.
Vous cherchez un consultant M&A ?
Décrivez votre opération : je vous dis sous 24 heures si un indépendant suffit, et comment je travaillerais.