Stratégie
d’acquisition
Une stratégie de croissance externe se joue sur la qualité de l’analyse : comprendre ce que fait réellement une cible, où elle se place dans la chaîne de valeur, ce qu’elle vaut et ce qu’elle apporterait. J’accompagne les directions financières, les fonds et les repreneurs - y compris sans équipe M&A interne - de l’analyse des dossiers entrants à la préparation de la décision d’investissement, qui reste entre vos mains.
Ce que couvre l’intervention
- Screening de cibles - cartographie sectorielle, constitution de longlists et de shortlists pour les stratégies de build-up (acquisitions complémentaires)
- Analyse de cibles - activité, business model, positionnement dans la chaîne de valeur, intérêt stratégique, synergies et risques, avec une conclusion argumentée sur la pertinence
- Revue des dossiers entrants - analyse des teasers et Information Memoranda reçus, avis structuré pour décider d’entrer ou non en process
- Valorisation - multiples de comparables, transactions comparables, DCF, et revue critique du business plan de la cible : hypothèses de croissance, de marge, de BFR et de capex
- Suivi de process - préparation et analyse des offres (lettres d’intention, offres indicatives et fermes), coordination des due diligences, gestion des Q&A jusqu’au closing
- Préparation des décisions - notes d’investissement et supports de comité directement exploitables par la direction, les associés et les comités d’investissement
Un travail mené
sur des stratégies réelles
- Locala - publicité digitale - appui M&A buy-side auprès du directeur financier : analyse de cibles d’acquisition et de dossiers entrants, préparation des décisions d’investissement
- Wedia - take-private réalisé par Cathay Capital - analyse de cibles de build-up et des exit routes, valorisation de l’entreprise et suivi opérationnel du process
Commencer par la chaîne de valeur
Chaque cible est analysée à partir de sa place réelle dans la chaîne de valeur du secteur : ce qu’elle fait, pour qui, ce qui la différencie - avant tout raisonnement de valorisation ou de synergies.
Des conclusions tranchées
Chaque analyse se termine par un avis : forte pertinence, pertinence moyenne ou faible pertinence, avec les raisons. Une direction décide mieux sur une recommandation argumentée que sur une compilation de données.
Échanger sur votre stratégie →Comment démarre la collaboration
- Un échange confidentiel pour comprendre votre projet - réponse sous 24 heures
- Un NDA signé avant tout partage d’informations sensibles
- Une proposition d’intervention et un devis détaillé - aucun coût avant votre accord
- Un démarrage possible sous 24 à 48 heures
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